Unsere Anlagephilosophie baut auf Bottom-up-Aktienauswahl mit Makro-Overlay, hauseigener Researcharbeit und aktivem Dialog mit dem Management der Unternehmen.
Wir glauben, dass EEMEA-Märkte strukturell ineffizient sind und aktiven Managern, die fundamentale Unternehmensanalyse mit tiefem regionalem Wissen verbinden, dauerhafte Chancen bieten. Unser Vorteil entsteht dadurch, dass wir die Extrameile gehen — Fabriken besuchen, Managementteams persönlich treffen und Beziehungen aufbauen, die uns einen Informationsvorsprung gegenüber bildschirmbasierten Investoren verschaffen.
Jede Anlage beginnt mit einem Unternehmen. Wir durchsuchen unser Universum von über 200 an EEMEA-Börsen notierten Wertpapieren nach fundamentaler Qualität: starke Bilanzen, nachhaltige Wettbewerbsvorteile, fähiges Management und attraktive Bewertungen. Erst nachdem ein Unternehmen unseren Bottom-up-Filter passiert hat, legen wir den makroökonomischen Kontext darüber — Geldpolitik, Währungstrends, regulatorisches Umfeld und politisches Risiko.
Die gesamte Forschung wird hausintern durchgeführt. Wir lagern unseren Anlageprozess nicht aus. Jede Position im Portfolio wird durch unsere eigenen Bewertungsmodelle, Szenarioanalysen und Risikobewertungen gestützt. Dies gewährleistet Konsistenz, Rechenschaftspflicht und Entscheidungsgeschwindigkeit.
Wir pflegen einen direkten, kontinuierlichen Dialog mit den Managementteams unserer Portfoliounternehmen. Wir nehmen an Hauptversammlungen teil, bitten bei Non-Deal-Roadshows um Gespräche und engagieren uns konstruktiv bei Themen der Unternehmensführung, Kapitalallokation und ESG.
Diszipliniertes Risikomanagement ist in jeden Schritt eingebettet. Die Positionsgrößenbestimmung basiert auf Überzeugung und Liquidität. Die Überwachung auf Portfolioebene umfasst Korrelationsanalysen, Sektorkonzentrationsgrenzen und Währungsengagement-Overlays. Wir setzen keine Hebelwirkung ein.
Wir beginnen mit fundamentaler Unternehmensanalyse und überprüfen dann unsere Überzeugung gegenüber dem makroökonomischen Hintergrund jedes EEMEA-Marktes.
Aktive Abdeckung von über 200 Wertpapieren in der gesamten Region — Besuche bei Managementteams, Produktionsstätten und Wettbewerbern vor Ort.
Keine ausgelagerten Modelle. Jede Position wird durch unsere eigene Bewertungsarbeit, Risikoanalyse und Szenarienprüfung untermauert.
Positionsgrößenbestimmung, Liquiditätsüberwachung und Korrelations-Overlays — rigoros auf Portfolioebene angewandt.
Direkter, kontinuierlicher Austausch mit Unternehmensmanagement, Aufsichtsbehörden, Sell-Side-Analysten und anderen Aktionären.
Zwei Spezialstrategien, die den Mori-Stil über die EEMEA-Region hinweg in die Praxis umsetzen.
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